Kriptovalūtu pasaulē atvasināto instrumentu tirgi ir kļuvuši par būtisku daļu Tirdzniecības stratēģijas. Viens no galvenajiem mehānismiem šajos tirgos ir jēdziens finansēšanas likmes. Lai gan šis termins varētu izklausīties sarežģīti, finansējuma likmju izpratne ir būtiska ikvienam, kas iesaistīts kriptovalūtu fjūčeru vai pastāvīgos līgumos. Pieņemsim mierīgu, tiešu pieeju, lai to izjauktu.
Kas ir finansējuma likmes?
Finansējuma likmes ir periodiski maksājumi starp tirgotājiem nākotnes līgumu tirgū, jo īpaši pastāvīgajos līgumos. Atšķirībā no tradicionālajiem nākotnes līgumiem, kuriem ir beigu datumi, mūžīgie līgumi nodrošina nepārtrauktu tirdzniecību. Lai nodrošinātu, ka līguma cena paliek saskaņota ar bāzes aktīva tūlītējo cenu, tirgus to izmanto kā līdzsvarošanas mehānismu.
Finansējuma likmi nosaka starpība starp pastāvīgā līguma cenu un aktīva tūlītējo cenu. Ja līguma cena ir augstāka par tūlītējo cenu, tirgotāji, kuriem ir garās pozīcijas (tie, kuri uzskata, ka cena pieaugs), maksā finansēšanas maksu tirgotājiem ar īsām pozīcijām (tiem, kas liek likmes uz cenas samazinājumu). Un otrādi, ja līguma cena ir zemāka par tūlītējo cenu, īsās pozīcijas tirgotāji maksā finansēšanas maksu garo pozīciju tirgotājiem. Šī sistēma palīdz uzturēt cenu līdzsvaru tirgū.
Kāpēc tam ir nozīme?
Tirgotājiem tas kalpo kā svarīgs tirgus noskaņojuma rādītājs. Ja likmes ir pozitīvas, tas nozīmē, ka ir pārāk daudz garo pozīciju, kas liecina, ka tirgotāji ir optimistiski noskaņoti par aktīva cenu. No otras puses, negatīvās finansējuma likmes norāda uz īso pozīciju pārpilnību, kas liecina par lāču noskaņojumu tirgū.
Papildus noskaņojuma norādīšanai finansējuma likmes ietekmē arī pozīcijas uzturēšanas izmaksas. Augstas finansējuma likmes var padarīt garo vai īso pozīciju turēšanu dārgu, jo īpaši pozīcijām ar augstu aizņemto līdzekļu apjomu. Tas var likt tirgotājiem pielāgot savas stratēģijas vai slēgt pozīcijas, ietekmējot kopējo tirgus kustību.
Galvenie faktori, kas ietekmē
Finansējuma likmes svārstās atkarībā no vairākām tirgus dinamikām, tostarp:
- Piedāvājums un pieprasījums: ja vairāk tirgotāju ir vienā darījuma pusē (gan garajā, gan īsajā), finansējuma likmes tiek pielāgotas, lai stimulētu līdzsvaru.
- Sviras izmantošana: Jo vairāk aizņemto līdzekļu izmanto tirgotāji, jo jutīgākas kļūst finansējuma likmes. Tirgi ar lielu kredītsviru mēdz piedzīvot lielākas svārstības.
- Nepastāvība: lielas svārstības laikā finansējuma likmes var strauji mainīties, jo tirgus reaģē uz pēkšņām cenu izmaiņām.
Kā tirgotāji to var izmantot?
Pieredzējuši tirgotāji uzrauga finansējuma likmes, lai gūtu ieskatu tirgus apstākļos. Ja tas ir pastāvīgi pozitīvs vai negatīvs, tas var liecināt par nelīdzsvarotību tirgū, kas var izraisīt cenu korekcijas. Piemēram, ja likmes ir ļoti augstas gariem darījumiem, daži tirgotāji to var uztvert kā zīmi, ka tirgojas ar īsu darījumu, pieņemot derības, ka tirgus ir pārslogots un jāveic korekcija.
Turklāt finansējuma likmes ir būtisks apsvērums, aprēķinot tirdzniecības kopējās izmaksas. Ja finansējuma likme ir augsta, pat neliela cenas kustība nepareizā virzienā var radīt ievērojamus zaudējumus aizņemto pozīcijām.
Kā tirgotāji var efektīvi iekļaut finansējuma likmju datus savās riska pārvaldības stratēģijās?
Tirgotāji var efektīvi iekļaut datus savās riska pārvaldības stratēģijās, saprotot, kā tie ietekmē pozīciju izmaksas, un izmantojot šo informāciju, lai pieņemtu apzinātus tirdzniecības lēmumus. Šeit ir vairāki veidi, kā to izdarīt:
1. Pārraugiet, lai prognozētu izmaksas
- Ietekme uz pozīcijas izmaksām: Finansējuma likmes tieši ietekmē izmaksas, kas saistītas ar amata ieņemšanu beztermiņa līgumā. Tirgotājiem tas rūpīgi jāseko līdzi, jo īpaši lielas nepastāvības periodos. Ja tas ir nemainīgi augsts, palielinās aizņemtās pozīcijas uzturēšanas izmaksas, kas var samazināt peļņu vai palielināt zaudējumus, ja tirgus vēršas pret tirgotāju.
- Darbība: iestatiet ierobežojumus, cik daudz tas maksā, ko esat gatavs maksāt laika gaitā. Ja izmaksas pārsniedz jūsu riska toleranci, var būt saprātīgi samazināt vai slēgt pozīcijas.
2. Izmantojiet kā noskaņojuma indikatorus
- Tirgus noskaņojums: Pozitīvas finansējuma likmes parasti norāda uz bullish noskaņojumu, bet negatīvās likmes norāda uz lāču noskaņojumu. Tomēr ekstremālās likmes var liecināt par pārpildītiem darījumiem. Piemēram, ja tas ir ļoti pozitīvs, tas var liecināt par pārāk daudzām garajām pozīcijām, un tirgū varētu būt nepieciešama korekcija.
- Darbība: Tirgotāji var izmantot finansējuma likmju galējības kā potenciālus pretrunīgus signālus. Ja likmes ir neparasti augstas vai zemas, apsveriet iespēju pielāgot savu pozīciju vai nodrošināties pret iespējamām tirgus izmaiņām.
3. Izvairieties no pārmērīgas sviras
- Sviras riski: Sviras efekts palielina gan peļņu, gan zaudējumus. Ja finansējuma likmes ir augstas, aizņemto pozīciju turēšanas izmaksas var ātri uzkrāties, ievērojami palielinot likvidācijas risku.
- Darbība: Ja finansējuma likmes palielinās, samaziniet aizņemto līdzekļu apjomu, lai izvairītos no negaidītas likvidācijas. Mazāku, mazāk piesaistīto pozīciju saglabāšana palīdz mazināt risku, ko rada augstās finansēšanas izmaksas.
4. Ievadīšanas un izejas laiks, pamatojoties uz to
- Stratēģiskais laiks: finansējuma likmes var svārstīties atkarībā no tirgus apstākļiem. Gaidot, ka tas uzlabos viņu pozīciju, tirgotāji var samazināt izmaksas vai pat nopelnīt no tā. Piemēram, kad tas kļūst negatīvs, garie tirgotāji var vēlēties ievadīt pozīcijas, jo viņiem finansēšanas maksu maksās īsās pozīcijas pārdevēji.
- Darbība: izsekojiet tendencēm un laiku, kad veicat darījumus ap šīm maiņām, cenšoties ievadīt, kad likmes ir zemas vai izdevīgas jūsu pozīcijas veidam (garai vai īsai).
5. Izmantojiet Alerts
- Automatizēti brīdinājumi: Daudzas platformas ļauj tirgotājiem iestatīt brīdinājumus, kad finansējuma likmes sasniedz noteiktus sliekšņus. Tas var palīdzēt tirgotājiem rīkoties ātri, lai pielāgotu savu risku vai optimizētu ieeju un izeju.
- Darbība: iestatiet automātiskus brīdinājumus par būtiskām finansējuma likmes izmaiņām, lai pastāvīgi atjauninātu tirgus apstākļus, tos nepārtraukti neuzraugot.
6. Nodrošiniet savas pozīcijas
- Riska ierobežošanas stratēģija: Ja finansējuma likmes ir augstas un jūs sagaidāt, ka tās saglabāsies, apsveriet iespēju nodrošināt risku, atverot pretējas pozīcijas tūlītējā vai opciju tirgū. Tas var palīdzēt kompensēt dažas izmaksas, kas saistītas ar pastāvīga līguma pozīcijas turēšanu.
- Darbība: izpētiet riska ierobežošanas stratēģijas, kas samazina finansējuma likmju izmaksu risku, jo īpaši, ja tiek saglabāta ilgtermiņa pozīcija augstas likmes vidē.
7. Riska/atlīdzības analīzes faktors
- Kopējo izmaksu analīze: Pirms tirdzniecības uzsākšanas aprēķiniet finansējuma likmju iespējamo ietekmi uz jūsu kopējo rentabilitāti, īpaši, ja plānojat ieņemt pozīciju vairākos finansēšanas intervālos.
- Darbība: iekļaujiet finansējuma likmes aprēķinus savos riska/atdeves aprēķinos, lai nodrošinātu, ka tirdzniecība saglabājas labvēlīga pat pēc finansējuma izmaksu uzskaites.
Integrējot šīs stratēģijas, tirgotāji var labāk pārvaldīt ar finansējuma likmēm saistītos riskus, uzturēt konsekventāku rentabilitāti un izvairīties no negaidītiem zaudējumiem no tirgus nelīdzsvarotības.
Final Domas
Finansējuma likmju izpratne ir ļoti svarīga ikvienam tirgotājam, kurš vēlas orientēties kriptoatvasinājumu tirgus sarežģītībā. Sekojot līdzi šīm likmēm, tirgotāji var gūt vērtīgu ieskatu tirgus noskaņojumā, līdzsvarot risku un pilnveidot savas stratēģijas. Lai gan tas var šķist maza daļa no tirdzniecības vienādojuma, tai ir liela nozīme tirgus virziena veidošanā.
Sekojiet mūsu oficiālajiem sociālajiem kanāliem: